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Contable trabajando
22 enero 2020

¿Qué es el valor liquidativo de un plan de pensiones?

Este valor se suele calcular a diario y sirve como medida de la evolución del plan y de su rentabilidad. Veamos qué es y cómo se calcula.

La rentabilidad media anual de los fondos de pensiones en España en los últimos 15 años fue del 2,11 %, inferior a la inversión en bonos del estado español a 15 años (4,55 %) y a la inversión en el IBEX 35 (5,33 %), según el informe elaborado por Pablo Fernández, profesor de finanzas del IESE.

Si tenemos un plan de pensiones, estas cifras hablan de nosotros, porque cabe recordar que son instrumentos de inversión colectiva. Es decir, reúnen el dinero de muchos ahorradores y lo invierten en diferentes activos buscando una rentabilidad  a largo plazo (con vistas a la jubilación).

Pero entonces, ¿cómo puedo saber lo que vale “mi participación” en esa inversión colectiva? Ahí entra en juego el llamado valor liquidativo.

 

¿Qué es y cómo se calcula?

Los fondos de inversiones se dividen en participaciones. El valor liquidativo de un plan de pensiones es el precio de cada una de sus participaciones en un momento dado, se suele calcular por día, y nos informa sobre la evolución del patrimonio que hemos invertido y de su rentabilidad.

¿Cómo se calcula? El valor liquidativo es el resultado de la suma total de los activos que hay en la cartera de inversión del plan de pensiones. A ello le restamos los gastos de gestión que se cobran. Por último, a esa cifra neta la dividimos  entre el número de participaciones que hay y obtendremos el valor.

Por ejemplo, si un plan de pensiones cuenta con un patrimonio de 30 millones de € en el momento del cálculo y 2.000.000 participaciones, el valor liquidativo será de 15 € a esa fecha. Si tengo 500 participaciones en ese plan de pensiones, el valor de la misma será de 7.500 € (500 x 15 €). Si con el tiempo, por ejemplo, el valor liquidativo sube a 16 euros, el valor de mi participación habrá ascendido a 8.000 €.

 

Su utilidad

¿Para qué sirve el valor liquidativo? Es una magnitud importante porque nos permite medir la evolución del plan de pensiones y la rentabilidad que nos brinda. A la vez es una variable fundamental para comparar y elegir.

Si eres abogado, puedes comparar el valor liquidativo y las rentabilidades a largo plazo que te ofrece los planes de pensiones con la rentabilidad media anual del Plan Universal de la Mutualidad, que se sitúa en 5,31 % desde su creación en 2005, con una rentabilidad al cierre de 2018 del 4,30 % .

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